Najčastejšie mýty pri investovaní do podielových fondov

Investovať dnes nie je až taký problém – ponuka fondových produktov na trhu je široká, čiastky vstupných investícií bývajú prístupné aj pre bežných ľudí. Mnohí ale nechápu základné princípy kolektívneho investovania, nepoznajú rozdiely medzi jednotlivými investičnými stratégiami, alebo si jednoducho urobili v minulosti zlý úsudok a stále mu veria. Výsledkom bývajú zbytočné chyby a niekedy veľmi drahé investičné skúsenosti. V nasledujúcich riadkoch sa pozrieme na to, aké mýty nás môžu na ceste za hľadaním optimálnej investície stretnúť.

1. Istá investícia.

• Bohužiaľ neexistuje... Ako už povedal Benjamin Franklin: "Na svete sú isté len dane a smrť." Ako investor sa musíte zmieriť s tým, že váš výnos je vždy trhovým ocenením za vami podstúpené riziká. Čím vyššie riziko, tým vyšší môže byť výnosový potenciál. Neplatí to však zákonite a bez výnimky. Môžete prísť o termínovaný vklad v banke? Čo ak banka skrachuje? A čo ak ani Fond na ochranu vkladov nebude mať dostatok peňazí na okamžité vyplatenie vkladov? Ani taký štátny dlhopis (častokrát považovaný za najkvalitnejší cenný papier z hľadiska rizika) neposkytuje stopercentnú istotu. Dali by ste „ruku do ohňa“ za to, že napríklad Grécko alebo Maďarsko bude schopné dlhodobo splácať svoje dlhopisy? Možno áno, ale možno... A to som uviedol len dva veľmi konzervatívne finančné inštrumenty.

2. Akcie dlhodobo len rastú.

• Trhy sa pohybujú hore, dole alebo prešľapujú na mieste. Nemecký index DAX 30 v rokoch 1960-1975 alebo japonský Nikkei 225 v rokoch 1989-2008 sú jasné dôkazy, že ani dlhodobý investičný horizont nemusí byť zárukou výnosu. Je možné rizikovosť a volatilitu akciovej investície nejako znížiť? Rozhodne áno a možností je hneď niekoľko -  napríklad rozložením portfólia do rôznych regiónov, pravidelným investovaním (teda priemerovaním nákupnej ceny), investovaním pri poklesoch na trhu, atď...

3. Čím viac fondov v portfóliu, tým lepšie. 

• Diverzifikácia je dobrá vec. Nie je ale až tak dôležité koľko fondov (resp. cenných papierov) máte v portfóliu, ale ako sú navzájom korelované (tj. na sebe závislé). Ak budete mať portfólio zostavené z fondov na veľké firmy v Európe, malé firmy v Európe, talianske akcie a firmy v Eurozóne - potom ide o „prediverzifikáciu“ a v prípade že Európa bude mať ako región nízky hospodársky rast, zažijú ťažké chvíle všetky vaše investície. Preto je lepšie skladať portfólio z rôznych regiónov a z rôznych typov cenných papierov (štátne dlhopisy, firemné dlhopisy, akcie, komodity, ...). V takom prípade ak budú klesať akcie, môžu rásť napríklad štátne dlhopisy alebo komodity a naopak. Ideálne je skombinovať také typy investícií, ktoré sú na sebe čo najviac nezávislé (t.j. aby pokles cien jednej investície v čo najmenšej miere ovplyvnil pokles cien inej investície).

4. Tento fond mal za posledný rok najvyššiu výkonnosť, ten je najlepší.

• Toto je asi najčastejšia chyba v uvažovaní investorov. Keď sú média presýtené informáciami o bombastických výnosoch niektorých typov investícií, vtedy priťahuje investovanie najväčšiu pozornosť a masy investorov. Je však potrebné si uvedomiť, že minulé výsledky nie sú zárukou výsledkov budúcich a mimoriadne výnosy u rizikovejších aktív (povedzme napríklad vo výške niekoľkých desiatok percent ročne) nemusia byť dlhodobo udržateľné. Výnosový potenciál dlhopisov závisí od aktuálnych úrokových sadzieb, nie od minulých. U akcií ide o to, ako sa bude dariť ekonomike a firmám a aký bude záujem investorov o ich cenné papiere.

5. “Niekto“ určite vie, ktorá investícia v budúcnosti zarobí.

• Mnohí potenciálni investori majú pocit, že určití ľudia v banke alebo finanční experti majú tajné informácie o investíciách, ktoré najbližší rok „zaručene“ prinesú zisk. Veďte, že nemajú. Ako sme si už povedali - neexistuje istá investícia (viď bod 1), a už vôbec nie pre takýto krátkodobý horizont.  Poradiť sa s odborníkom, ktorý má prehľad o situácii na trhoch a prístup k viacerým informáciám o investičných produktoch ale určite nie je na škodu. Skutočný finančný expert by vás mal upozorniť nielen na možné výnosy, ale aj na reálne riziká. Ak to neurobí, buďte radšej veľmi opatrní a obozretní.

Článok vznikol v spolupráci so spoločnosťou Pioneer Investments