Vysokofrekvenčné ochodovanie alias High Frequency Trading

Základné HFT stratégie

• Rabatové obchodovanie
• táto stratégia využíva fakt, že jednotlivé ECN spoločnosti (ECN – kanály pre umiestnenie príkazov na burzách) platia účastníkom trhu rabat v určitej výške v momente, keď dôjde k realizácii obchodu za cenu stanovenú HFT programom. Pri tejto stratégii sa toleruje malá strata, základom je realizácia veľkého nákupného príkazu a okamžitý predaj za účelom získania rabatu. Zameriava sa najmä na vysoko likvidné akcie, ktoré denne zobchodujú niekoľko miliónov účastín.
• Vytváranie trhovej ceny
  
• pri tejto stratégii sa naopak HFT programy zameriavajú na menej likvidné akcie, pri ktorých je väčšie rozpätie (spread) medzi kúpnou a predajnou cenou. Vytvárajú najlepšiu nákupnú cenu a hneď predávajú za najlepšiu predajnú cenu. Ak je rozpätie niekoľkocentové, zarábajú jednak na tomto rozpätí a jednak aj na rabate od ECN spoločností.
• Monitorovacie obchodovanie
  
• pri tejto stratégii sa HFT zameriava na akcie, ktoré zaznamenávajú výrazné zmeny v cene alebo množstve zobchodovaných účastín. K tomu využívajú filtre, ktoré neustále monitorujú stovky akcií a vyselektujú tie, pri ktorých dochádza k výrazným zmenám najmä kvôli fámam o prebratí, novinkách o nových produktoch a podobne.
• Momentum obchodovanie
  
• stratégia zameraná na akcie, v ktorých dochádza ku krátkodobým „výbuchom“ v pohybe ceny. Ide najmä o oblasti okolo významných support a resistance levelov, okolo celých čísel a podobne. Programy vydetekujú oblasti, kde veľký nákupný alebo predajný záujem spôsobuje krátkodobú nerovnováhu v cene akcie.
• Technické obchodovanie
• programy v rámci tejto stratégie nachádzajú na grafoch akcií známe grafické formácie (Hlava a Ramená, Cup and Handle a podobne), vyhodnocujú ich potenciálny zisk/strata pomer. Vychádza sa tu teda najmä z technickej analýzy, kedy vstup a výstup z pozície je presne vopred zadefinovaný.
• Štatistická arbitráž
  
• využíva cenové rozdiely medzi korelovanými cennými papiermi a trhmi, napríklad rozdiel medzi cenou akcie finančnej spoločnosti a indexom finančných spoločností, medzi cenou zlata a cenou akcie spoločností zlato ťažiacich, medzi cenami akcií vysoko korelovaných spoločností, napríklad Pepsi a Coca-Cola a podobne. V tomto prípade sa HFT programy zameriavajú na zisťovanie skutočného lídra v tom ktorom sektore a uskutočňujú obchody v cenných papieroch, u ktorých ešte nedošlo k pohybu.
• „Lúpežné HFT“
  
• cieľom tejto stratégie je detekovať veľkých hráčov (banky, fondy a podobne) a dostať sa pred nich s vlastnou cenovou ponukou.

Má teda ľudský obchodník v tomto novom svete obchodovania, kde rýchlosť realizácie nákupu alebo predaja je niekoľko nanosekúnd, reálnu šancu na úspech? Odpoveď je áno, ale vyžaduje to prispôsobenie sa novým podmienkam:

Po prvé, eliminovať pôsobenie HFT programov obchodovaním takzvaných „in-play akcií“ – horúcich akcií, o ktorých sa momentálne veľa hovorí a v ktorých majú ešte stále slovo veľkí hráči, ako napríklad fondy na rozdiel od HFT firiem.

Po druhé, je treba sa vyhnúť málo volatilným akciám s podpriemerným množstvom zobchodovaných účastín.

Po tretie, vyhnúť sa lákaniu vstupovať do long pozícií v momente, keď cena vytvára nové maximá (obdobne pre short operácie), pretože práve na týchto leveloch so zvýšenou volatilitou je najvyššia pravdepodobnosť výskytu HFT programov (a výsledkom môže byť falošné prerazenie levelu a tým pádom vaša strata).

Po štvrté, je potrebné znížiť veľkosť obchodovaných pozícií a zamerať sa na väčšie pohyby v cenách akcií. Pri dolárovom pohybe vás potom menej trápi, či ste mohli uzavrieť pozíciu s niekoľko centov väčším ziskom.